안녕하세요. 헬프미 법률사무소입니다.
여러 투자자가 모여 하나의 목적을 위해 자금을 운용하는 투자조합은 스타트업과 벤처기업의 중요한 자금줄 역할을 합니다. 이러한 투자조합의 성공적인 운용을 책임지는 핵심 플레이어가 바로 업무집행조합원(General Partner, 이하 GP)입니다.
GP는 단순히 자금을 운용하는 것을 넘어, 투자 대상 발굴부터 계약 체결, 투자금 회수, 수익 배분에 이르기까지 조합의 모든 실질적인 업무를 총괄하는 막중한 책임을 지닙니다. 오늘은 투자조합의 성패를 좌우하는 GP의 자격, 역할, 그리고 책임에 대해 알아보겠습니다.
1. 업무집행조합원(GP)이란 무엇인가요?
투자조합의 조합원은 조합의 업무를 집행하고 무한책임을 지는 업무집행조합원(GP)과 출자한 금액 내에서만 유한책임을 지는 유한책임조합원(Limited Partner, LP)으로 구성됩니다.
쉽게 말해, GP는 투자조합의 '선장'과 같습니다. 조합의 결성부터 청산까지 모든 과정을 주도하며, 투자 결정, 경영 자문 등 조합 운영의 전반을 책임집니다. 반면, LP는 조합에 자금을 출자하고 그 운용 실적에 따라 수익을 배분받는 '투자자'의 역할을 합니다. 이러한 구조 덕분에 LP는 투자 위험을 제한하면서 전문가인 GP를 통해 유망한 기업에 투자할 수 있습니다.
2. 누가 업무집행조합원(GP)이 될 수 있나요?
GP는 조합의 자산을 운용하고 막중한 책임을 지는 만큼, 법률에서는 그 자격을 엄격하게 규정하고 있습니다. 투자조합의 종류에 따라 GP의 자격 요건은 달라집니다.
2.1. 개인투자조합의 업무집행조합원
개인투자조합은 주로 개인들이 모여 결성하는 조합으로, GP는 다음과 같은 요건을 갖춘 개인 또는 법인이 될 수 있습니다.
- 개인
- 전문개인투자자
- 5년 이상 GP 경력을 보유한 사람
- 벤처투자회사 등에서 2년 이상 투자심사 업무를 수행한 경력이 있는 사람
- 중소벤처기업부장관이 정하는 GP 양성 교육과정을 이수한 사람
- 법인 등
- 창업기획자(액셀러레이터)
- 신기술창업전문회사
- 산학연협력기술지주회사 등
이와 더불어, 개인투자조합의 GP는 조합 출자금 총액의 3% 이상을 반드시 출자해야 하는 의무가 있습니다.
2.2. 벤처투자조합의 업무집행조합원
보다 규모가 큰 벤처투자조합의 GP는 다음의 전문 기관들이 맡게 됩니다.
- 중소기업창업투자회사(벤처캐피탈)
- 창업기획자(액셀러레이터)
- 신기술사업금융업자
- 일정 요건을 갖춘 유한회사 또는 유한책임회사
- 한국벤처투자(모태펀드 운용기관)
벤처투자조합의 GP는 조합 출자금 총액의 1% 이상을 출자해야 합니다.
3. 업무집행조합원(GP)의 역할과 책임
GP의 역할은 조합의 이익을 극대화하기 위한 모든 활동을 포함합니다.
- 투자 대상 발굴 및 심사: 유망한 창업기업, 벤처기업을 발굴하고 사업성, 기술력 등을 평가하여 투자를 결정합니다.
- 조합 결성 및 운용: 투자자(LP)를 모집하여 조합을 결성하고, 조합 규약에 따라 자금을 운용합니다.
- 투자 집행 및 사후 관리: 투자 계약을 체결하고, 투자한 기업이 성장할 수 있도록 경영 자문, 후속 투자 유치 등 적극적인 지원을 제공합니다.
- 수익 배분 및 청산: 투자금을 성공적으로 회수한 후, 규약에 따라 LP들에게 수익을 배분하고 조합을 해산 및 청산하는 절차를 진행합니다.
- 보고 의무: 매 사업연도 종료 후 3개월 이내에 결산서를 중소벤처기업부장관에게 제출해야 합니다.
이러한 권한과 함께 GP는 선량한 관리자의 주의의무를 부담하며, 조합의 채무에 대해서는 무한책임을 집니다.
4. 업무집행조합원(GP)의 행위 제한
GP는 막강한 권한을 가진 만큼, 이해상충 행위를 방지하고 조합과 LP의 이익을 보호하기 위해 엄격한 행위 제한 규정을 적용받습니다.
- 이해상충 행위 금지: GP 자신이나 제3자의 이익을 위해 조합의 재산을 사용하는 행위는 엄격히 금지됩니다.
- 특수관계인과의 거래 제한: GP의 임직원, 주요주주, 계열회사 등 특수관계인에게 조합 자산을 매각하거나, 이들이 발행한 주식 등을 매입하는 행위는 원칙적으로 금지됩니다.
- 투자 제한 업종: 일반 유흥 주점업, 무도 유흥 주점업, 기타 사행시설 관리 및 운영업 등 일부 업종에 대한 투자는 금지됩니다.
- 기타 제한: 자금 차입, 지급보증, 담보 제공 행위나 비업무용 부동산 취득 등도 제한됩니다.
5. 성과보수: 성공적인 운용에 대한 보상
GP는 조합 운용의 대가로 관리보수와 함께 성과보수를 받을 수 있습니다. 성과보수는 조합이 약정한 기준 수익률을 초과하는 수익을 냈을 때, 그 초과수익의 일부를 GP에게 지급하는 것입니다. 이는 GP가 조합의 수익률을 높이도록 동기를 부여하는 중요한 인센티브로 작용합니다. GP는 지급받은 성과보수 내에서 투자 수익에 기여한 임직원에게 성과급을 지급할 수 있습니다.
투자조합의 업무집행조합원(GP)은 전문성과 책임감을 바탕으로 투자조합을 이끄는 핵심 주체입니다. 성공적인 벤처 생태계를 위해서는 유능한 GP의 역할이 필수적입니다. 투자조합의 설립이나 참여를 고려하고 계신다면, GP의 역할과 책임에 대한 정확한 이해가 선행되어야 할 것입니다.
